美联储决议日!美元恐剧烈波动 两大情形料刺激金价大涨

2019-07-31 09:08:23 来源:FX168财经报社 易尚展示大赚16%方法免费分享

  周三(7月31日),全球投资者将迎来极为重要的一个交易日——美联储议息日。由于美联储很可能在此次会议上实施全球金融危机以来首次降息举措,因此备受关注,预计决议出炉后美元走势会出现剧烈波动。市场普遍预期美联储会降息25个基点,但假如意外降息50个基点,美元恐大跌,而金价有望飙升,触及1450美元/盎司甚至更高水平,即便如期降息25个基点,但若鲍威尔讲话鸽派,金价仍然有可能出现大幅上涨。

  北京时间周四02:00,美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布利率决议及政策声明;北京时间周四02:30,美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会。

  随着市场对全球经济放缓、贸易紧张局势、英国脱欧以及令人烦恼的通胀压力缺乏等系列问题的担忧加剧,目前投资者普遍预期美联储会宣布降息。

  大部分的经济学家预计美联储将在周三会议上降息25个基点,为金融危机以来首次。

  有分析师指出,美联储此举将是所谓的保险降息,以保护美国经济免受全球不确定性和贸易压力的影响,而面临更紧迫风险的国家则会降息。市场将密切关注美联储的前瞻性指引,以弄清楚FOMC是将此次降息视为一次性举措,还是将其视为降息周期的开始。

  在最近一项针对111名经济学家的调查中,有95%的经济学家认为这一次美联储将降息25个基点。2名经济学家认为美联储将降息50个基点,另有两名经济学家认为美联储会按兵不动。

  凯投宏观高级经济学家Andrew Hunter表示,美联储降息最大的理由就在于市场早已计入了降息的影响。如果美联储最终不降息,那么反而会带来震荡。

  高盛的经济学家们表示,美联储宽松是因为通胀低迷的情况下,经济增长在放缓,而不确定性在增加。这让美联储有了“保险性”降息的理由。

  瑞士信贷(Credit Suisse)驻纽约全球外汇策略主管Shahab Jalinoos表示,市场在等待FOMC周三的决议,预计这将是下一个推动整体价格走势的因素。

  美联储是否会意外降息50个基点?

  根据芝加哥商品交易所(CME)的联邦观察(FedWatch)工具,交易员预计降息25个基点的几率为77%,降息50个基点的几率为23%。

  在美联储7月会议之前,美国总统特朗普周一再次猛烈抨击美联储,批评美联储过度限制利率,并表示本周“小幅”降息是不够的。

  特朗普在推特上表示,欧盟等地将进一步降低利率,并向它们的体系注入资金,使它们的制造商更容易销售产品。“与此同时,在通胀率非常低的情况下,我们的美联储什么也不做——相比之下,可能也不会做什么。太糟糕了!”特朗普写道:“美联储做出了所有错误的举动。小幅降息是不够的,但我们无论如何都会赢!”

  美国总统特朗普周二继续向美联储施压,再次呼吁美联储大幅降息。特朗普表示,他认为美联储应该更早采取行动削减利率,并认为如果没有2015年12月开始的加息,美国经济会更好。

  花旗(Citi)表示,该行不排除美联储7月末降息50个基点的可能性。

  花旗在报告中写道:“尽管本月美国经济活动数据有所上升,但我们预计FOMC 7月末会议将至少降息25个基点,不排除降息50个基点。”

  7月29日,摩根士丹利高级经济学家Chetan Ahya表示,由于美国企业投资疲弱,他预计美联储本周将降息50个基点。

  本月中旬,市场将纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)的讲话视为即将降息50个基点的信号。

  纽约联储主席威廉姆斯7月18日表示,当利率处于低位、经济增长放缓时,央行官员需要迅速采取有力行动。

  威廉姆斯当时在央行研究协会的年会上表示:“与其坐等灾难发生,不如采取预防措施。”威廉姆斯表示,面对低利率和增长放缓,最好的策略是“迅速采取行动”,“更长时间地保持低利率”。

  上述言论令市场对美联储降息50个基点的预期攀升。不过,纽约联储随后辟谣并表示,这是一篇关于20年研究的学术演讲,这与FOMC即将召开的会议上可能采取的政策行动无关。

  CIBC Capital Markets首席经济学家Avery Shenfeld表示:“事实上,美国经济整体上没有掉下悬崖,这与我们的观点是一致的,我们预计现在只会降息25个基点,今年年底前还将降息25个基点,然后美联储2020年不变。如果2020年美联储要继续削减,明年的经济就必须非常疲弱。”

  美联储决议后美元恐剧烈波动

  分析师指出,假如美联储如预期般降息25个基点,那么美元走势将主要取决于会后声明以及鲍威尔讲话。而一旦美联储意外降息50个基点,则美元可能会遭到抛售。不管决议是什么结果,美元都可能出现剧烈波动。

  FXTM研究分析师Lukman Otunuga指出,由于市场预期美联储降息25个基点的可能性为79%,市场的注意力将集中在主席鲍威尔的新闻发布会上,以寻找有关美联储何时再次降息的新线索。如果美联储听起来不像预期的那么温和,人们对美联储推迟7月以后进一步降息的预期将越来越高。尽管这将给美元带来可喜的提振。如果盘中突破98.20,美元指数有可能挑战98.50。

  周三亚市早盘,美元指数持稳在98.05附近。

美联储决议日!美元恐剧烈波动 两大情形料刺激金价大涨

  BK资产管理董事总经理Kathy Lien周二撰文指出, 美联储预计将自全球金融危机以来首次降息25个基点。降息本身并不令人意外,因为市场在6月货币政策宣布后数周就完全消化了降息举措。美元交易员应该专注于投票和前瞻性指引。

  Lien对于此次会议可能出现的三种情形及其对美元的影响进行了分析,具体如下:

  情景1 -如果美联储一致决定降息25个基点(没有人持有异议,要求祭出更小或更大的举措),且鲍威尔对进一步行动保持沉默,那么美元将飙升。在这种情况下,我们不会对美元/日元突破109.50感到惊讶。

  情景2 -如果联邦公开市场委员会有两名或两名以上的投票者支持更激进的举措,而鲍威尔为进一步的行动留有余地,那么美元将下跌,美元/日元将跌破107.50。

  情景3 -如果有不同意见,但鲍威尔对进一步放松货币政策没有明确表态,美元的反应将取决于有更多的不同意见赞成按兵不动还是进行更大幅度的降息。由于前景尚不明朗,且美联储尚未确定想法,周五公布的7月非农就业报告也将影响市场走势。

  Fullerton Markets研究&教育主管Wayne Ko Heng Whye撰文称,如果历史价格变动是一个可靠的指标,那么投资者在美联储降息后或许可以做空美元/日元。

  Wayne Ko Heng Whye写道,外界普遍预计,美联储主席鲍威尔本周将宣布美国10多年来的首次降息。目前,鲍威尔正在寻求一种应对全球前景走软和贸易紧张局势加剧的“保险政策”。如果他真的这么做,这将是自2008年全球金融危机爆发以来首次下调联邦基金利率。

  这两种情形下 金价有望飙升

  分析师表示,如果美联储周三坚持降息25个基点,金价预计仍将整固,甚至可能会出现下跌。

  LaSalle Futures Group高级市场策略师Charlie Nedoss表示,在降息25个基点的情况下,金价最有可能下跌,并测试1400美元/盎司水平。

  FXTM研究分析师Lukman Otunuga称,如果美联储的态度没有预期的那么温和,而美国周五公布的就业数据令人意外地显示出上升趋势,那么金价将面临压力。

  道明证券(TD Securities)的数据显示,如果降息25个基点,金价很可能会整固,但仍将维持在1400美元上方。

  道明证券大宗商品策略师Ryan McKay表示:“(金价)可能会下跌一点,因为市场仍有一部分人预计将降息50个基点。最终,美联储将降息25个基点,我们将(看到)金价重新定价小幅下跌。”

  不过分析师表示,即便美联储只是降息25个基点,但假如鲍威尔讲话鸽派,金价仍然有望大幅上涨。投资者将仔细研读鲍威尔的讲话,以寻找未来政策放松的线索。

  德国商业银行称,市场现在将把注意力集中在美联储会议上,如果美联储主席鲍威尔暗示降息周期即将来临,美元可能会贬值,这将反过来有利于黄金

  荷兰银行(ABN AMRO)资深经济学家Bill Diviney表示:“考虑到官员们的温和信号、前瞻性指标的弱势(特别是制造业)和前景面临的下行风险的持久性,我们认为下调25个基点板上钉钉。”他补充说,目前不太可能会降息50个基点。

  Diviney称:“因此,问题将是,除了6月份发出的信号外,美联储还会在多大程度上发出进一步放松措施的信号。由于委员会在这次会议上不会更新预测,将由鲍威尔主席通过新闻发布会来引导市场预期。”

  Diviney解释说,考虑到这将是金融危机以来的第一次降息,预计鲍威尔的讲话听起来会相当鸽派。他指出:“我们预计,重点仍将放在经济前景的下行风险上,但也会提到温和的通货膨胀、预期可能的脱钩,以及商业信心的减弱。”

  CIBC Capital Markets首席经济学家Avery Shenfeld表示,最重要的是,美联储是开始大幅降息,还是仅仅降息几次。

  还有一种情形就是,一旦美联储意外降息50个基点,则美元可能会遭到抛售。在这种情况下,金价有望飙升,并试探1450美元/盎司、甚至是更高水平。

  Kitco上周五发布的每周黄金调查显示,多数华尔街和普通投资者都认为本周黄金价格上涨,本周召开的FOMC会议普遍预计将降息。

  观察人士表示,关键在于政策制定者是否会将利率降低25或50个基点,更大幅度的降息更有可能导致金价上涨。

  LaSalle Futures Group高级市场策略师Charlie Nedoss表示,万一美联储降息50个基点令市场意外,金价可能会升至多年来的新高。

  Nedoss指出,“如果美联储降息50个基点,黄金将再次测试近期高位1454-40美元/盎司。”

  周三亚市早盘,现货黄金徘徊在1431美元/盎司附近。

美联储决议日!美元恐剧烈波动 两大情形料刺激金价大涨

  知名财经资讯网站Economies.com周三撰文称,金价开始突破1430美元/盎司,并试图保持在该水平之上,从而巩固了金价在日内以及短期内进一步上涨的预期。在金价维持在1430.00美元/盎司上方的情况下,金价下一主要目标瞄准1450.00美元/盎司。

  知名趋势预言家、Trends Journal杂志出版商Gerald Celente表示,对于金价而言,下一个突破点在1450美元/盎司。他说道:“我相信,一旦突破1450美元/盎司,金价就会飙升至2000美元/盎司大关。”

关键词阅读:美联储 美元

责任编辑:窦晓芸
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